Брошюра SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США) «Сбережения и Инвестиции»

Обложка Брошюры SEC «Сбережения и Инвестиции»

Брошюра представляет официальную позицию американского регулятора (т.е. по сути государства США) по отношению к своим инвесторам. При этом не могу не отметить принципиальные отличия американского подхода от той пурги, которой под видом «финансовой грамотности» кормят население наши Минфин, Центробанк и Роспотребнадзор. В то время, как наши ведомства пропагандируют, в первую очередь, банковские депозиты и страховые услуги, практически не упоминая об инвестициях вообще, чем, по сути, подталкивают население к выбрасыванию денег на ветер инфляции и способствуют переходу капиталов инвесторов в карманы инвестиционной индустрии, американский регулятор пропагандирует правильные базовые подходы к инвестициям:
- объясняет, что от кредитов надо избавляться, а не рассказывает, как их выбирать;
- четко проводит разницу между сбережениями и инвестициями, и объясняет, что для получения дохода необходимо именно инвестировать, а не просто сберегать;
- большую часть информации посвящает именно инвестициям, а не сбережениям;
- популярно объясняет, что такое акции, облигации и фонды – основные инструменты инвестиций;
- акцентирует внимание на индексных фондах с минимальными издержками;
- обращает внимание на жуликов и недобросовестных продавцов финансовых услуг.

Короче: эта маленькая брошюра научит вас большему, чем все материалы по «финансовой грамотности» от ЦБ России, Минфина и Роспотребнадзора вместе взятые.

Сергей Спирин, автор образовательных проектов, РФ

Уважаемый читатель!

Никто не может гарантировать, что вы будете получать прибыль от сделанных вами инвестиций. Но если вы больше узнаете о сбережениях и инвестициях, и будете следовать разумному плану, то получите возможность наращивать свою финансовую безопасность с течением лет и воспользоваться плодами управления своими деньгами.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США

Управление образования и защиты прав инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, 20549-0213

www.investor.gov

Не ждите, чтобы начать

Вы можете это сделать! Это проще, чем Вы думаете

Никто не рождается со знанием о том, как сберегать или инвестировать. Некоторые люди могут найти финансовую безопасность случайно – в результате смерти богатого родственника или взлета бизнеса.

Но для большинства людей единственный способ достичь финансовой безопасности – это сберегать и инвестировать в течение длительного периода времени.

Раз за разом, люди даже со скромными средствами, которые начинают путешествие, достигают финансовой безопасности и всего, что она обещает: покупка дома, возможность получения образования для своих детей, комфортный выход на пенсию. Если они могут сделать это, то и вы сможете!

Ваш первый шаг – разработка финансового плана

Ради достижения каких целей вы хотите сберегать и инвестировать?

Жилье
Автомобиль
Образование
Комфортная пенсия
Ваши дети
Медицинские услуги
Периоды безработицы
Уход за родителями

Напишите свой собственный список, а затем задумайтесь о том, какие цели являются наиболее важными для вас. В первую очередь перечислите ваши самые важные цели.

Решите, сколько лет у вас есть, чтобы достичь каждой конкретной цели, поскольку при сбережениях или инвестициях вам нужно будете найти вариант сбережений или инвестиций, который соответствует вашим временным рамкам для достижения каждой из целей.

Ваши финансовые цели, ваш финансовый план

Знайте свою текущую ситуацию

Сядьте и честно взгляните на ваше финансовую ситуацию в целом. Вы никогда не можете совершить путешествие, не зная, откуда вы его начинаете, и путешествие к финансовой безопасности — не исключение. Вам нужно зафиксировать на бумаге вашу текущую ситуацию — то, чем вы владеете, и то, что вы должны. Вы создадите ваш «Отчет о собственном капитале». На одной стороне листа запишите список того, чем вы владеете. Это ваши «активы». С другой стороны – список того, что вы должны другим людям, ваши «обязательства» или долги (кредиты).

Вычтите ваши обязательства из ваших активов. Если ваши активы больше ваших обязательств, то у вас «положительный» собственный капитал. Если ваши обязательства превышают ваши активы, то у вас «отрицательный» собственный капитал.

Вам нужно ежегодно обновлять свой «Отчет о собственном капитале», чтобы отслеживать свои действия. Не расстраивайтесь, если у вас отрицательный собственный капитал. Если вы следуете плану, чтобы попасть в положительную зону, то вы на правильном пути.

Знайте Ваши доходы и расходы

Следующим шагом является ежемесячное отслеживание ваших доходов и ваших расходов. Запишите, сколько зарабатываете вы и другие члены вашей семьи, а затем ежемесячные расходы.

Платите сначала себе или своей семье

Включите в список раздел сбережений и инвестиций. Сколько вы платите себе каждый месяц? Многие люди вырабатывают привычку сберегать и инвестировать, следуя этому совету: всегда платите сначала себе или своей семье. Многие считают, что проще всего заплатить сначала себе, если позволить своему банку автоматически перечислять деньги с зарплаты на свой сберегательный или инвестиционный счет.

Найдите деньги для сбережений или инвестиций

Если вы тратите все свои доходы, и у вас никогда не было денег, чтобы сберегать или инвестировать, значит, вам нужно искать способы сократить ваши расходы. Если вы посмотрите, куда вы тратите свои деньги, то будете удивлены, как маленькие повседневные расходы, без которых вы можете обойтись, накапливаются в течение года.

Небольшие сбережения складываются в большие деньги

Сколько стоит ваша чашка кофе?

Если вы каждый день покупаете кофе за $1,00 (крайне привлекательная цена для достойной чашки кофе в настоящее время), то это складывается в $365,00 в год.

Если вы сберегли $365 только за один год, и положили их на сберегательный счет или инвестировали с доходностью 5% в год, то они вырастут до $465 через 5 лет, а через 30 лет – до $1577.

Это – сила «сложного процента». С помощью сложного процента вы зарабатываете проценты на деньги, которые вы сберегаете и на проценты, которые эти деньги зарабатывают. Со временем, даже небольшие сбережения могут стать большими деньгами.

Если вы готовы проанализировать ваши расходы и поискать маленькие способы регулярно экономить, то вы сможете заставить ваш капитал расти. Вы только что сделали это с одной чашкой кофе.

Если маленькая чашка кофе может сделать такую огромную разницу, подумайте о том, какие деньги вы могли бы сделать, если бы решили тратить меньше на другие вещи, сберегая дополнительные доллары.

Если вы совершаете импульсивные покупки, то возьмите за правило всегда выжидать 24 часа перед покупкой чего бы то ни было. Возможно, через день у вас пропадет желание покупать это. И попробуйте освобождать ваши карманы и кошелек от сдачи в конце каждого дня. Вы будете удивлены, насколько быстро будут накапливаться эти монетки!

Расплатитесь полностью по кредитным картам и другим долгам

Статья в тему: Как избавиться от кредитов и долгов?

У многих людей кошельки полны кредитных карт, многие из которых «опустошены», (что означает, что истрачен их весь кредитный лимит). Кажется, что с помощью кредитных карт просто покупать дорогие вещи, если у вас нет средств в кармане – или в банке. Но кредитные карты – это не бесплатные деньги.

По большинству кредитных карт взимаются высокие процентные ставки – 18% или более, если вы не будете пополнять свой баланс в полном объеме ежемесячно. Если на вашей кредитной карте есть задолженность, то самое мудрое, что вы можете сделать, это погасить остаток в полном объеме как можно быстрее. Практически никакие инвестиции не дадут вам такую отдачу, чтобы идти в ногу со ставкой 18%. Вот почему вам лучше устранить все задолженности по кредитным картам, прежде чем инвестировать сбережения.

После того, как вы расплатились по вашим кредитным картам, вы можете выделить в своем бюджете деньги на сбережения и инвестиции. Вот несколько советов, как избежать задолженности по кредитной карте:

Откажитесь от кредитов

Не используйте кредитную карту, если вы не контролируете уровень вашего долга и не уверены, что у вас будут деньги на оплату счета, когда он будет выставлен.

Знайте размер вашей задолженности

Легко забыть, сколько вы сняли с вашей кредитной карты. Каждый раз, когда вы пользуетесь кредитной картой, записывайте, сколько вы потратили, и выясняйте, как много вы должны будете заплатить в этом месяце.

Если вы не уверены, что сможете произвести оплату в полном объеме, попробуйте разобраться, как много вы сможете платить каждый месяц, и сколько времени это займет, чтобы оплатить остаток в полном объеме.

Возмещайте банку долг сначала по картам с самым высоким процентом

Если у вас есть не выплаченная задолженность по нескольким кредитам (кредитным картам), вам нужно в первую очередь обратить внимание на карты с самым высоким процентом. Каждый месяц оплачивайте по этому долгу столько, сколько можете, до тех пор, пока не обнулите ваш баланс, в то же время платите по минимуму по другим вашим картам.

Этот же совет относится и к любой другой задолженности с высоким процентом.

Теперь, когда вы расплатились по кредитным картам и начали откладывать деньги для сбережений и инвестиций, какие у вас есть варианты?

Заставьте деньги расти

Два способа делать деньги

Есть два основных способа делать деньги.

Вы работаете за деньги.
Кто-то платит вам за то, что вы работаете на него, либо у вас свой бизнес.
Ваши деньги работают на вас.
Вы берете деньги и сберегаете или инвестируете их.

Ваши деньги могут работать на Вас двумя способами

Ваши деньги зарабатывают деньги. Когда ваши деньги отправляются работать, они могут получать стабильную зарплату. Кто-то платит вам за использование ваших денег в течение времени. Когда вы получите свои деньги обратно, вы получите их обратно с «лихвой». Или, если вы покупаете акции компании, которая выплачивает «дивиденды» акционерам, компания может выплачивать вам часть своих доходов на регулярной основе. Ваши деньги могут зарабатывать «доход» так же, как и вы. Вы можете сделать больше денег, если работаете и вы, и ваши деньги.

Вы покупаете на ваши деньги что-то, что может расти в цене. Вы становитесь обладателем чего-то, что, как вы надеетесь, будет увеличиваться в стоимости с течением времени. Когда ваши деньги понадобятся вам обратно, вы это продадите, надеясь, что кто-то заплатить вам за это больше. Например, вы покупаете участок земли, думая, что она будет расти в цене, поскольку все больше предприятий или людей переезжает в ваш город. Вы ждете, чтобы продать землю, пять, десять или двадцать лет, когда кто-то купит ее у вас намного дороже, чем вы за нее заплатили.

А иногда ваши деньги могут делать и то, и другое одновременно – и приносить устойчивый доход и расти в цене.

Различия между сбережениями и инвестициями

Сбережения

Ваши «сбережения», как правило, хранятся в самых безопасных местах или продуктах, которые позволяют иметь доступ к вашим деньгам в любое время. Сберегательные продукты включают в себя сберегательные счета, текущие счета и депозитные сертификаты. Однако, безопасность и доступность требуют жертв. Ваши деньги получают низкую заработную плату, работая на вас.

После выплат по кредитным картам или другим долгам, большинство умных инвесторов держат в сберегательных продуктах столько денег, чтобы покрыть чрезвычайные события, вроде внезапной потери работы. Многие считают, что в сбережениях нужно держать до шестимесячного дохода, чтобы знать, что у них точно будут деньги, когда они понадобятся.

Однако, насколько «безопасным» окажется ваш сберегательный счет, если долгое время хранить на нем все свои деньги с доходностью, не покрывающей инфляцию? Представьте, что вы сохранили в сбережениях доллар, на который можете купить буханку хлеба. Но что, если годы спустя, когда вы снимете этот доллар плюс заработанные на него проценты, вы сможете купить только половину буханки? Вот почему многие люди держат некоторое количество денег в сбережениях, но смотрят на инвестиции, чтобы зарабатывать больше на длительных периодах времени, например, от трех лет и больше.

Инвестиции

В случае «инвестиций» у вас больше шансов потерять свои деньги, чем в случае «сбережений». Вы вкладываете деньги в ценные бумаги, взаимные фонды и другие похожие инвестиции, как правило, не застрахованные властями.

Вы можете потерять капитал — сумму, которую вы инвестировали. Но у вас также есть возможность заработать больше денег.

Основные типы продуктов:

Как насчет риска?

Любые инвестиции связаны с принятием риска. При инвестициях в любые акции, облигации или паевые фонды важно ясно понимать, что вы можете потерять все деньги или часть денег в любой из ваших инвестиций. В то время как в долгосрочной перспективе рынок акций имел историческую доходность около 10% годовых (ближе к 6% или 7% «реальной» доходности, получаемой после вычета инфляции), долгий срок в реальности иногда оказывается очень, очень долгим. Тем, кто инвестировал все свои деньги в рынок акций на пике 1929 года (перед крахом фондового рынка), пришлось ждать более 20 лет, чтобы увидеть возврат рынка акций на тот же уровень.

Однако те, кто продолжил вкладывать деньги в рынок в течение этого времени, получил очень хорошие результаты, поскольку низкие цены на акции в 1930-х годах принесли огромную выгоду тем, кто купил и держал их в течение следующих двадцати лет или более.

Часто говорят, что в инвестициях чем выше риск, тем выше потенциальная доходность, однако принятия на себя ненужного риска часто можно избежать. Инвесторы лучше защищают себя от риска, распределяя свои деньги между различными инвестициями, в надежде, что, если в одной инвестиции деньги потеряются, то другие инвестиции более чем компенсируют эти потери. Эту стратегия, которая называется «диверсификацией», можно аккуратно выразить фразой «Не клади все яйца в одну корзину». Инвесторы также защищают себя от риска инвестирования всех своих денег в неверное время (вспомните про 1929 год), следуя принципу последовательного добавления новых денег в инвестиции в течение длительных периодов времени.

После того, как вы сберегли деньги для инвестиций, внимательно рассмотрите все ваши варианты, и подумайте о разумной стратегии диверсификации.

Диверсификация не гарантирует, что ваши инвестиции не пострадают, если рынок упадет. Но она может повысить шансы не потерять деньги, либо потерять не так много, как если бы вы не были диверсифицированы.

Какие инвестиции лучше подойдут мне?

Ответ зависит от того, как скоро вам понадобятся деньги, от ваших целей, и от способности спокойно спать по ночам в случае, если вы покупаете рискованные инвестиции, допускающие потерю капитала.

Например, если вы откладываете на пенсию, и до выхода на пенсию у вас осталось еще 35 лет, то вы можете рассмотреть более рискованные инвестиционные продукты, зная, что, если вы будете придерживаться только «сберегательных» продуктов или менее рискованных инвестиционных продуктов, то ваши деньги будут расти слишком медленно, либо, с учетом инфляции и налогов, вы можете потерять покупательную способность ваших денег. Частой ошибкой людей является хранение денег, которые не понадобятся в течение очень долгого времени, в инвестициях с низким доходом.

С другой стороны, если вы сберегаете для достижения краткосрочной цели, пять лет или меньше, вам не стоит выбирать рискованные инвестиции, поскольку к моменту их продажи вам, возможно, придется смириться с убытками. Если инвестиции часто растут и падают в цене, желательно убедиться, что вы сможете подождать, чтобы продавать в лучший момент времени.

Какими бывают инвестиции?

Когда вы совершаете инвестиции, вы отдаете деньги в компанию или предприятие, в надежде, что они окажутся успешными и вернут вам обратно еще больше денег.

Акции и облигации

Многие компании предлагают инвесторам возможность купить как акции, так и облигации. В приведенном ниже примере показано, в чем различие акций и облигаций.

Допустим, вы уверены, что компания, которая производит автомобили, может быть хорошей инвестицией. Ваши знакомые покупали у них автомобили, и друзья сообщают, что автомобили компании редко ломаются и хорошо работают в течение многих лет. Вы либо находите профессиональные инвестиционные исследования о компании и читаете о ней как можно больше, либо вы проводите их самостоятельно.

В результате исследований вы убеждаетесь, что это солидная компания, которая будет продавать гораздо больше автомобилей в ближайшие годы.

Автомобильная компания предлагает как акции и облигации. По облигациям компания обязуется выплатить вам обратно ваши первоначальные инвестиции в течение десяти лет, плюс выплачивать проценты два раза в год по ставке 8% годовых.

Если вы покупаете акции, то берете на себя риск возможной полной или частичной потери ваших начальных инвестиций, если дела компании пойдут плохо, либо фондовый рынок упадет. Но их стоимость может и увеличиться намного больше, чем вы могли бы заработать на облигациях. Если вы покупаете акции, то становитесь «владельцем» компании.

Вы затрудняетесь с решением. Если вы купите облигации, вы получите обратно свои деньги плюс 8% годовых. И вы думаете, что компания сможет исполнить свои обязательства перед вами по облигациям, поскольку она в бизнесе в течение многих лет, и не похоже, что может обанкротиться. Компания имеет долгую историю производства автомобилей, и вы знаете, что ее акции росли в цене в среднем на 9% в год, плюс они, как правило, ежегодно платят акционерам дивиденды в размере 3% от прибыли.

Различия между акциями и облигациями

Акции

Если компания прибыльна или воспринимается как имеющая большой потенциал, ее акции могут подняться в цене, по ним могут платиться дивиденды. Вы можете получить больше денег, чем по облигациям.

РИСК: компания может работать плохо, и вы потеряете ваши инвестиции частично или полностью.

Облигации

Компания обещает вернуть деньги плюс проценты.

РИСК: если компания обанкротится, ваши деньги могут быть потеряны. Однако, если есть какие-либо деньги останутся, вам заплатят прежде чем акционерам.

Не торопитесь и принимайте решение тщательно. Только время покажет, правильный ли выбор вы сделали. Пристально наблюдайте за компанией и держать ее акции до тех пор, пока компания продолжает продавать качественные автомобили, которые нравятся потребителям, и их продажи приносят приемлемую прибыль.

Почему одни инвестиции приносят прибыль, а другие нет?

Вы потенциально можете заработать денег на инвестициях, если:

Компания работает лучше, чем ее конкуренты.
Другие инвесторы признают, что это хорошая компания, поэтому, когда приходит время продавать инвестиции, другие хотят купить их.
Компания получает прибыль, то есть зарабатывает денег достаточно, чтобы выплачивать купоны по вашим облигациям, или, возможно, дивиденды по вашим акциям.

Вы можете потерять деньги, если:

Конкуренты компании работают лучше.
Потребители не хотят покупать продукцию или услуги компании.
Руководство компании неудачно управляет бизнесом, они тратят слишком много денег, и их расходы превышают их прибыли.
Другие инвесторы, которым вы должны продать акции, считают их слишком дорогими, с учетом производительности и перспектив.
Люди, работающие в компании, непорядочны. Они используют деньги, чтобы покупать себе недвижимость, шмотки и отдых, вместо вложений в бизнес.
Они лгут об особенностях бизнеса: утверждают недостоверные прошлые или будущие прибыли, рассказывают о контрактах на продажу своей продукции, которых нет, или выпускают недостоверную финансовую отчетность, чтобы обмануть инвесторов.
Брокеры, которые продают акции компании, манипулируют ценой, и она не отражает истинную стоимость компании. После того как цена вздута, эти брокеры сбрасывают акции, цена падает, и инвесторы теряют свои деньги.
По какой-то причине, вам приходится продавать свои акции, когда рынок упал.

Фонды (активные, индексные, ETF, другие)

Что такое активный фонд?

Взаимный фонд – это пул денег под активным управлением профессионала или группы профессионалов, называемых «инвестиционными советниками» («investment adviser»). В управляемом взаимном фонде после изучения перспектив множества компаний, инвестиционный советник фонда выбирает акции или облигации компаний и покупает их в фонд.

Инвесторы могут покупать паи фонда, и их паи могут расти или падать в цене, по мере того как растут и падают в цене акции и облигации в составе фонда. Как правило, инвесторы платят комиссию при покупке или продаже паев фонда, и за счет этих комиссий оплачивается заработная плата и расходы профессионалов, управляющих фондом.

Даже небольшие комиссии могут съедать и съедают значительную часть от той доходности взаимного фонда, которую он может получить, поэтому вам нужно внимательно посмотреть на расходы фонда и задуматься о том, как дорого обойдется вам покупка его паев. Если два фонда похожи друг на друга, за исключением того, что один взимает более высокую плату за управление, чем другой, вы получите больше денег, выбрав фонд с низким уровнем ежегодных расходов.

Фонды без активного управления

Один из способов, которым инвесторы могут получить для себя почти полную доходность, возвращаемую фондовым рынком – это инвестиции в «индексный фонд» («index fund»). Это фонд, который не пытается выбирать акции отдельных компаний на основании исследований менеджеров фонда или пытаться угадать движения рынка.

Индексный фонд стремится равняться на доходность крупного фондового индекса, такого как Standard&Poor’s 500, Wilshire 5000 или Russell 3000. С помощью компьютера, запрограммированного на покупку и продажу, индексный фонд отслеживает структуру выбранного индекса, и показывает ту же самую доходность, что и индекс, конечно, за вычетом ежегодных комиссий за управление фондом. Комиссии индексных взаимных фондов, как правило, значительно ниже, чем комиссии управляемых взаимных фондов.

Исторические данные показывают, что индексные фонды показывают, в первую очередь из-за их более низких комиссий, более высокую доходность, чем в среднем управляемые взаимные фонды. Но, как и при любых инвестициях, индексные фонды связаны с риском.

Нужен ли мне инвестиционный профессионал?

Вы относитесь к тому типу людей, которые будут как можно больше читать о потенциальных инвестициях и задавать вопросы о них? Если это так, то, возможно, инвестиционный совет вам не нужен. Однако если вы заняты своей работой, своими детьми, или другими обязанностями, либо чувствуете, что не знаете достаточно об инвестициях, которыми владеете, то вам, возможно, потребуется профессиональный инвестиционный совет.

Инвестиционные профессионалы предлагают различные услуги по различным ценам. Их можно сравнивать, как в магазине. Вы можете получить инвестиционный совет от большинства финансовых институтов, которые продают инвестиции, в том числе брокеров, банков, инвестиционных фондов и страховых компаний. Вы также можете нанять брокера, инвестиционного советника, финансового планировщика или другого профессионала, чтобы помочь вам принимать инвестиционные решения.

Некоторые финансовые планировщики и инвестиционные консультанты предлагают полный финансовый план, оценку каждого аспекта вашей финансовой жизни и разработку детальной стратегии для удовлетворения ваших финансовых целей. Они могут взимать плату за разработку плана, получать процент от активов под управлением, или получать комиссионные от компаний, продукты которых вы покупаете, либо комбинации из перечисленного. Вы должны точно знать, какие услуги вы получите, и сколько они будут стоить.

Помните, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Профессиональные финансовые советники не оказывают услуги в качестве акта благотворительности. Если они работают на вас, то получают оплату за свой труд. Некоторые из их сборов более очевидны, чем другие. Но, в любом случае, вы всегда должны чувствовать себя вправе свободно задавать вопросы о том, сколько стоят услуги вашего консультанта и в каком виде они взимаются. И если вам говорят об оплате в процентах, убедитесь, что вы понимаете, как перевести это в доллары.

В отличие от инвестиционных советников, брокеры дают рекомендации по поводу конкретных инвестиций, таких как акции, облигации, или взаимные фонды. В то же время брокеры, как правило, не сделают вам подробный финансовый план с учетом ваших финансовых целей.

Брокеры, как правило, получают комиссии, когда вы через них покупаете или продаете ценные бумаги.

Брокер (или другой финансовый работник) должен спросить у вас о ваших инвестиционных целях и личной финансовой ситуации, включая ваш доход, размер капитала, опыт в сфере инвестиций и риск, который вы готовы на себя принять. Будьте честны. Брокер полагается на эту информацию, чтобы определить, какие инвестиции будут максимально соответствовать вашим инвестиционным целям и терпимости к риску. Если брокер пытается предлагать вам инвестиции прежде, чем просит вас ответить на эти вопросы, это очень плохой знак. Это сигнализирует о том, что брокер больше заинтересован в том, чтобы заработать комиссионные, чем в том, чтобы рекомендовать инвестиции, отвечающие вашим потребностям.

Соглашение об открытии счета требует, чтобы вы приняли три важных решения:

Кто будет принимать итоговые решения о том, что покупать и продавать по вашему счету?

Последнее слово по инвестиционным решениям останется за вами, если вы не предоставите вашему брокеру «дискреционные полномочия» («discretionary authority»). Дискреционные полномочия позволяют вашему брокеру инвестировать ваши деньги без консультации с вами о цене, типе ценных бумаг, их количестве, и о том, когда покупать или продавать (аналог Полного доверительного управления у нас в РБ, - прим. автора блога). Не передавайте вашему брокеру дискреционные полномочия без серьезного рассмотрения рисков, связанных с передачей контроля над вашими финансами другому человеку.

Как вы будете оплачивать ваши инвестиции?

Большинство инвесторов поддерживают «денежный» («cash») счет, который требует полной оплаты при покупке любой ценной бумаги.

Однако, если вы открываете «маржинальный» («margin») счет, то можете купить ценные бумаги, занимая деньги у вашего брокера для частичной оплаты покупки. Будьте уверены, что понимаете риски, связанные с покупкой акций на марже. Начинающим инвесторам, как правило, не рекомендуется начинать торговать на маржинальных счетах. Убедитесь, что вы понимаете, как работают маржинальные счета, и что может произойти в худшем случае при вашем согласии совершить маржинальную сделку (отключите у себя в личном кабинете брокера возможность заемной кредитной (маржинальной торговли - прим. автора блога)

В отличие от других кредитов, таких как на автомобиль или дом, которые позволяют вносить фиксированную сумму ежемесячно, в случае покупки акции на марже вы можете столкнуться с необходимостью погасить маржинальный кредит сразу, если цена акций упадет внезапно и резко. Брокерская фирма имеет право немедленно продать любую ценную бумагу с вашего счета, не уведомляя вас, для покрытия дефицита по счету в результате снижения стоимости ваших ценных бумаг. Вы можете остаться должны значительную сумму денег даже после того, как ваши ценные бумаги будут проданы. Соглашение о маржинальном счете, как правило, предусматривает, что ценные бумаги на вашем маржинальном счете могут быть в любое время использованы брокерской фирмой без предварительного уведомления или компенсации.

Какой риск вы готовы принять на себя?

В договоре об открытии счета необходимо указать вашу общую инвестиционную цель с точки зрения риска. Категории риска могут называться такими терминами, как «доход», «рост» или «агрессивный рост».

Убедитесь, что вы полностью понимаете различия между этими терминами, и что уровень риска, который вы выбираете, точно отражает ваш возраст, опыт и инвестиционные цели. Убедитесь, что инвестиционные продукты, рекомендованные вам, соответствуют категории риска, которую вы выбрали.

Статья в тему: Тестирование на риск-профиль от Vanguard

Как я могу себя защитить?

Задавайте вопросы!

Никакой ваш вопрос о ваших инвестициях и людях, которые будут помогать вам их выбирать, не будет глупым, особенно когда речь идет о том, сколько вы заплатите за инвестиции, как в виде предварительных затрат, так и в виде текущих платежей.

Вот некоторые вопросы, которые вам нужно задать при выборе инвестиционного профессионала или кого-то, кто поможет вам:

Какое у вас образование и какой опыт?
Какова ваша инвестиционная философия? Вы идете на риск или больше озадачены безопасностью моих денег?
Опишите вашего типичного клиента. Можете ли вы предоставить мне ссылки и имена людей, которые инвестировали с вами?
Как вы получаете оплату? В виде комиссии? В виде процента от стоимости активов под вашим управлением? Другим способом? Получаете ли вы больше при продаже продуктов вашей компании?
Во сколько мне в итоге обойдется иметь дело с вами?

Ваш инвестиционный профессионал должен понимать ваши инвестиционные цели, сберегаете ли вы на покупку дома, оплаты образования детей, или комфортного выхода на пенсию.

Ваш инвестиционный профессионал также должен понимать вашу устойчивость к риску. То есть, сколько денег вы можете позволить себе потерять, если стоимость одной из ваших инвестиций снизится? Инвестиционный профессионал обязан убедиться, что рекомендует только те инвестиции, которые вам подходят.

Таким образом, выбор инвестиций, подходящих вам, основывается на том, какими другими ценными бумагами вы владеете, вашей финансовой ситуации, размере капитала, и любой другой информации, которую ваш инвестиционный профессионал считает важной. Лучшим инвестиционным профессионалом окажется тот, кто полностью понимает ваши цели и дает инвестиционные рекомендации, соответствующие вашим целям. Вам нужен человек, которого вы сможете понимать, поскольку задача инвестиционного профессионала – обучить вас инвестированию и инвестиционным продуктам.

Как мне наблюдать за моими инвестициями?

Инвестиции позволяют вашим деньгам работать на вас. В определенном смысле, ваши деньги становятся вашим сотрудником, что превращает вас в босса. Вы захотите внимательно наблюдать за тем, как ваш сотрудник, т.е. ваши деньги, работает.

Некоторые люди любят смотреть на котировки акций каждый день, чтобы видеть, как ведут себя их инвестиции. Пожалуй, это слишком часто. Вы можете увидеть столько взлетов и падений «торговой» стоимости ваших инвестиций, что продать их при временном снижении, даже если работа компании по-прежнему великолепна. Помните, что вы находитесь на долгом пути.

Некоторые люди предпочитают смотреть на то, что получилось, один раз в год. Это, вероятно, недостаточно часто. Скорее всего, лучшим вариантом для вас окажется что-то среднее, в зависимости от ваших целей и ваших инвестиций. Однако, недостаточно просто проверять доходность инвестиций.

Вам нужно сравнивать доходность с индексом аналогичных инвестиций на том же промежутке времени, чтобы увидеть, получаете ли вы ту доходность инвестиций, которая соответствует принимаемому вами на себя риску. Вы также должны сравнивать сборы и комиссии, выплачиваемые вами, с тем, что взимают другие инвестиционные профессионалы.

Как мне избежать проблем?

Выбор кого-то, кто будет помогать вам с инвестициями — одно из самых важных инвестиционных решений, которое вы будете когда-либо принимать.

В то время как большинство инвестиционных профессионалов честны и трудолюбивы, встречаются и недобросовестные лица. Они могут привести к тому, что сбережения вашей жизни исчезнут в одно мгновение.

Регуляторы рынка ценных бумаг и правоохранительные органы могут ловить и ловят этих преступников. Но даже если их посадят в тюрьму, вы не всегда получите свои деньги обратно. Слишком часто денег уже нет. Хорошая новость в том, что вы можете избежать потенциальных проблем, защитив себя.

Допустим, вы уже встретились с несколькими инвестиционными профессионалами на основе рекомендаций от друзей и знакомых, которым вы доверяете, и нашли кого-то, кто ясно понимает ваши инвестиционные цели. Прежде чем нанять этого человека, выполните домашнюю работу.

Остерегайтесь обещаний быстрой прибыли, основанной на доступе к «инсайдерской информации», и принуждений к инвестициям прежде, чем у вас будет возможность для проведения расследования. Все это — тревожные признаки мошенничества. Если у вас остались вопросы, то сейчас самое время спросить:

Как эти инвестиции зарабатывают деньги?
Как эти инвестиции соответствуют моим инвестиционным целям?
Что должно произойти, чтобы стоимость инвестиций выросла?
Каковы риски?
Где я могу получить более подробную информацию?

Одни инвестиции зарабатывают деньги. Другие теряют деньги. Это нормально, и именно поэтому вам нужен диверсифицированный портфель, чтобы минимизировать риск. Но если вы потеряете деньги потому, что вы были обмануты, то это не нормально, и это проблема.

Иногда достаточно простого телефонного звонка вашему инвестиционному профессионалу, чтобы решить проблему. Возможно, там случайная ошибка, которая может быть исправлена. Если разговор с инвестиционным профессионалом не решил проблему, обратитесь к руководителю фирмы.

Как мы уже сказали в начале, самое главное — это начать

Комиссия по ценным бумагам и биржам США
Управление образования и защиты прав инвесторов
100 F Street, N.E.
Вашингтон, 20549-0213

Перевод С.Спирина: Записки инвестора.